[GUIDE INDEX]
공모주 가이드
공모주 청약 처음 시작하는 분들을 위한 입문 가이드입니다. 청약 방법과 기관경쟁률 보는 법부터 균등·비례배정 계산, 수요예측과 공모가 밴드 읽기, 상장일 매도 전략, 보호예수와 오버행, 스팩과 환매청구권, 세금과 손실 위험까지 한 번에 정리했습니다.
공모주 청약 방법, 처음 한다면 이렇게 진행하세요
공모주 청약이 처음이라면 꼭 알아야 할 6단계 절차를 정리했습니다. 청약 증거금 계산과 균등·비례 배정 방식의 차이, 증권사별 청약 한도, 환불일·상장일 일정 확인까지 처음 시작하는 투자자 눈높이로 설명하는 입문 가이드입니다.
기관경쟁률, 어떻게 봐야 좋은 공모주를 고를 수 있을까
기관경쟁률 1,000:1이 안심선인 이유와 수치 구간별 의미를 설명합니다. 수요예측에서 경쟁률이 정해지는 원리, 의무보유확약·유통비율과 함께 봐야 하는 이유, 경쟁률만 보면 안 되는 예외 상황까지 정리한 가이드입니다.
공모주 균등배정, 1주 확실히 받는 전략
2021년 도입된 균등배정 제도의 원리와 1주 받을 확률을 계산하는 방법을 설명합니다. 증권사별 청약자 수 차이를 이용해 균등 1주 확률을 높이는 전략까지, 소액 투자자에게 유리한 청약 방법을 정리했습니다.
확약비율과 유통비율, 상장 직후 주가 흐름을 결정하는 진짜 지표
의무보유확약과 유통가능물량이 상장일 주가에 왜 중요한지 설명합니다. 확약 30% 이상, 유통 25% 이하 같은 판단 기준과 확약 물량을 차감한 조정 유통비율 보는 법까지 실제 청약 판단에 쓰는 기준으로 정리했습니다.
따상과 따따상, 지금도 쓸 수 있는 말일까
따상은 시초가가 공모가 2배로 출발해 상한가까지 오르는 것(+160%), 따따상은 다음 날도 상한가로 이어지는 것(+238%)을 뜻하던 말입니다. 2023년 6월 제도 개편으로 이 구조가 사라진 이유와, 현행 60~400% 제도에서 상장일 상승률을 읽는 법을 정리했습니다.
비례배정으로 1주 받으려면 얼마가 필요할까
비례배정은 청약 증거금에 비례해 배정되는 방식입니다. 비례 1주 필요금액은 비례 경쟁률 × 공모가 × 50%로 계산합니다. 구체적인 숫자 예시와 함께 균등과 비례 중 무엇을 노릴지, 청약 한도가 결과에 어떤 영향을 주는지 정리했습니다.
기관 수요예측 결과, 어디를 보고 어떻게 해석해야 할까
수요예측은 공모가를 정하기 위해 기관투자자에게 희망 가격과 수량을 받는 절차입니다. 참여 기관 수, 밴드 상단 초과 신청 비율, 의무보유확약 신청 비율을 어떻게 읽는지와 DART 증권신고서에서 해당 표를 찾는 방법까지 정리했습니다.
공모가 밴드는 어떻게 정해지고, 확정 공모가는 무엇을 말해주나
희망 공모가 밴드는 비교기업 선정, 주당 평가액 산출, 할인율 적용 순서로 만들어집니다. 밴드 상단 확정과 하단 확정이 각각 어떤 신호인지, 할인율이 높다는 것이 무슨 뜻인지, 확정 공모가가 상장 후 주가에 어떻게 작용하는지 정리했습니다.
상장 첫날 언제 파는 게 좋을까, 판단에 필요한 재료들
2023년 6월 제도 개편으로 상장 첫날 가격은 공모가의 60~400% 범위에서 움직입니다. 시초가가 정해지는 방식, 시초가·장중·종가 매도와 며칠 보유의 장단점, 확약 물량과 유통비율이 첫날 흐름에 주는 영향, 손실 구간 대응까지 판단 재료를 정리했습니다.
보호예수가 풀리는 날, 왜 주가가 흔들릴까
보호예수와 기관 의무보유확약이 무엇인지, 15일·1개월·3개월·6개월 기간별 물량을 DART에서 확인하는 방법, 해제일에 매물이 몰리는 오버행 구조와 상장 후 위험 구간, 최대주주 물량과 기관 확약의 차이, 오버행 규모를 계산하는 법을 정리했습니다.
스팩 공모주, 합병에 성공하면 어떻게 되고 실패하면 어떻게 되나
스팩(SPAC)은 다른 기업과 합병하기 위해 만들어진 회사입니다. 공모가가 대체로 2,000원인 이유, 합병에 실패하면 예치금과 이자를 돌려받는 구조, 존속기한 3년, 그리고 주가가 공모가 근처에 머무는 이유까지 일반 공모주와 비교해 정리했습니다.
환매청구권이 붙은 공모주, 정말 안전한 걸까
환매청구권(풋백옵션)은 배정받은 공모주를 주관사에 공모가의 90% 수준으로 되팔 수 있는 권리입니다. 성장성 특례상장처럼 어떤 경우에 부여되는지, 행사 기간과 실제 행사 방법, 그리고 안전판이라 불리면서도 한계가 뚜렷한 이유를 정리했습니다.
청약 한도와 우대 조건, 어디까지 알아두면 될까
청약 한도가 증권사별 배정 물량에 따라 정해지는 원리와 일반 한도·우대 한도의 차이를 설명합니다. 거래 실적이나 연금계좌 같은 우대 조건 유형, 우대가 비례배정에서만 힘을 쓰는 이유, 청약 수수료 면제 조건과 증권사 고르는 기준까지 정리했습니다.
공모주로 번 돈, 세금은 어떻게 매겨질까
공모주 수익에 붙는 세금을 매도 차익·매도 행위·배당 세 갈래로 나눠 설명합니다. 소액주주의 상장주식 양도차익이 원칙적으로 비과세인 이유, 대주주 요건, 증권거래세와 배당소득세, 금융소득종합과세와의 관계까지 개념 위주로 정리했습니다.
공모주는 늘 오를까, 손실이 나는 경우를 먼저 보자
공모주도 손실이 납니다. 시초가가 공모가를 밑도는 상황, 상장 첫날 급등 후 급락 패턴, 유통비율과 확약이 만드는 매물 부담, 시장 약세의 영향, 기관경쟁률이 높아도 손실이 나는 이유와 수수료를 반영한 실질 수익까지 정리했습니다.
가이드를 다 읽었다면, 실전으로
공모주연구소에서 이번주·예정 공모주의 기관경쟁률, 의무보유확약, 유통비율을 확인하고 균등배정 예상치까지 계산해보세요.